Какие проблемы ждут польских ипотечных банков

Какие проблемы ждут польских ипотечных банков

[29.03.2011] Ипотечные банки в Польше работают на рынке с 1997 года. Однако, несмотря на столь длительное присутствие этих организаций в банковском секторе, они до сих пор не имеют четко определенной позиции, и роль ипотечного кредитования недостаточно оценена.

Рынок ипотечных облигаций все еще недостаточно развит, и ипотечные банки как специализированные организации играют небольшую роль в финансировании недвижимость , Из истории банки Известно, что они начали свою деятельность даже во время перегородок, в тот же период, что и учреждения в Германии. Немецкие и польские ипотечные учреждения имеют общее начало и общую историю. Однако по решениям тогдашних властей польские ипотечные учреждения исчезли из банковского сектора почти на 50 лет, потеряв шанс на динамичное развитие.

Как известно, немецкие ипотечные банки являются одним из наиболее эффективно работающих субъектов в сфере ипотечных кредитов и обеспеченных облигаций. Вот почему мнения говорят, что если бы не срыв функционирования этих учреждений в Польше, вполне возможно, что польские ипотечные банки заняли бы столь же сильную позицию на рынке не только польских, но и европейских финансовых инструментов, как банки в Германии.

Возвращаясь к реальности, после утверждения Закона об ипотечных облигациях и ипотечных банках первые лица представили свои предложения по созданию ипотечных банков. К сожалению, сложное законодательство и длинный законодательный путь означали, что происхождение этих учреждений было очень трудным. Первый ипотечный банк - RHEINHYP-BRE (в настоящее время BRE Bank Hipoteczny) получил лицензию только через два года после подачи заявки, потому что формально потребовалось так много времени. Наибольшей сложностью в этот период стала разработка нормативных актов, которые до сих пор не происходили в банках из-за специфики ипотечных банков, что обусловлено исключительно специализацией ипотечных банков. По этой причине многие ипотечные банки не были созданы, что снижает шансы на развитие этого рынка.

В качестве причины слабой позиции ипотечных банков в финансировании сектора недвижимости рассматривается доминирующая роль в этой области универсальных банков. В конце 2008 года стоимость кредитов, предоставленных нефинансовому сектору только ипотечными банками, составляла 1% кредитов, предоставленных всем банковским сектором.

Основным источником финансирования ипотечных банковских кредитов является выпуск покрытых облигаций. Проблемы, связанные с поиском покупателей писем и, соответственно, получением адекватного пула средств для рефинансирования кредитов, способствуют замедлению ипотечного кредитования. Причиной снижения интереса к инвестированию в ипотечные облигации может быть, среди прочего, увеличение неприятия риска на внутреннем рынке и ситуация с ликвидностью в секторе коммерческих банков.

В условиях глобального кризиса доверия в 2008 году и беспорядков на денежном рынке многие отечественные коммерческие банки, которые составляют самую большую группу инвесторов на крытом рынке облигаций в Польше, ограничили свои инвестиции в низколиквидные ценные бумаги. Как следствие, в октябре 2008 года произошло снижение ликвидности на вторичном рынке ипотечных облигаций и отмечено уменьшение новых выпусков.

На нерегулируемом рынке ипотечных облигаций организаторами торгов обычно являются банки той же группы капитала, что и эмитенты. Эти организации также действуют как платежные агенты, маркет-мейкеры и депозитарии ипотечных облигаций, проданных по закрытой оферте. Такое расположение этого рынка может оказать негативное влияние на функционирование ипотечных банков, так как все проблемы и финансовое положение организаторов окажут негативное влияние на деятельность эмитентов.

Говоря о проблемах ипотечных банков, следует помнить, что их функционирование зависит от настроений, преобладающих на двух крупнейших рынках экономики, и от того, правильно ли банк работает, принося прибыль, во многом зависит от внешней среды. Ипотечные банки как посредники между финансовым рынком и рынком недвижимости подвергаются двойной угрозе. В 2009 году им пришлось ограничить свою деятельность, поскольку из-за сложной ситуации, как на рынке долговых обязательств, так и на рынке недвижимости, возникла проблема нехватки источников финансирования. Одним из примеров является неудачный выпуск BRE Bank Hipoteczny, который осенью 2009 года предлагал ипотечные облигации на сумму 150 млн. Злотых, и поскольку не было кандидатов на эти ценные бумаги, весь транш должен был быть поглощен акционером банка - BRE Bank.

Если рассматривать деятельность ипотечных банков с юридической стороны, то проблема в функционировании этих организаций заключается в не полностью регулируемом законе об ипотечных банковских инструментах, а также в многочисленных ограничениях, вытекающих из законодательства. Несмотря на то, что этот закон строго определен Законом об ипотечных облигациях и ипотечных банках 1997 года, сфера деятельности этих резервуаров повышает надежность и надежность предоставляемых кредитов, однако крайне ограничительный характер этого закона означает, что ограниченные возможности не позволяют развиваться в более широкий ассортимент.

Несмотря на то, что популярность и доверие к ипотечным облигациям, а также к самим ипотечным банкам растет с каждым годом, они не работают на таком высоком уровне, как в других европейских странах, и их доля в финансировании кредитов и долговом рынке еще маленький.

Агнешка Солецка, IPO.pl

Контент предоставлен порталом IPO.pl